银行系险企被视为非主流业务线？发挥“母行”优势潜力巨大

截至2月21日，10家银行系险企均发布了2022年四季度偿付能力报告。据《证券日报》记者整理，10家险企去年合计净利为-11.88亿元，同比减少110亿元。

受访人士认为，去年净利下滑有短期因素的影响，包括权益市场波动加剧导致投资收益下滑等。从长期来看，银行系险企依然面临诸多问题，包括严重依赖母行渠道，经营上以母行单一行政主导为主，产品定位单一且业务价值低，缺乏复合型人才等。

去年“增收不增利”

与净利增速形成对比的是，2022年中邮人寿、农银人寿、工银安盛等10家银行系险企保险业务合计收入达3431亿元，同比增长9.74%，即去年银行系险企整体“增收不增利”。

从综合投资收益率来看，10家银行系险企去年均未超过4%，最高的综合投资收益率仅3.84%，最低的为-0.01%。

部分银行系险企也提到了面临的主要投资压力，如农银人寿在偿付能力报告中分析公司面临的主要风险时表示，利率呈长期下行趋势，到期资产和新增资产无法获得原有的收益率，长久期资产配置有限，资产久期错配的压力加大，负债成本始终处于高位，存在利差损风险。

除投资压力之外，银行系险企还面临偿付能力下滑的压力。去年第四季度，多家银行系险企因即期利率和权益市场波动较为剧烈、准备金评估曲线下降等因素，出现偿付能力充足率下滑。

其中，工银安盛人寿表示，2022年第四季度，公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均较第三季度末有所下降，主要原因是即期利率和权益市场波动较为剧烈，同时准备金评估曲线下降，导致公司净资产下降，叠加资本分级上限影响。

业务增长潜力巨大

目前我国银行系险企多由母行控股，经营战略上也多由母行主导。近年来，尽管个别银行系险企开始发展个人代理人业务，但业务渠道仍以银保业务为主，产品也以趸交或短期期交为主。

对此，资深保险人、懂保汇创始人兼CEO陆敏对记者表示，当前，各大银行系险企的母行仅将银保业务作为中间收入看待，却看不见其未来巨大业务增长潜力。此外，国有大行旗下都有保险公司，但银保业务趋同，以趸交和短期期交为主，若未来继续照此做下去，这些银行系险企难有大作为，只能被定位为银行内部的非主流业务线。

陆敏表示，以五大行为例，这些银行拥有巨量网点和客户资源，完全可以借助银保转型实现价值最大化，再加上国有大行的品牌资源，全球难有险企可与之媲美。以工行为例，假设其每个网点每天产出5件保单，一年产出相当于中国寿险业所有代理人一年的产出，即使将网均产能降至每天1件，也相当于一家拥有60万代理人的寿险公司的产出，在国内已属名列前茅。但是实际转型还需建立相应业务体系来支撑产能。因此，银保业务转型有巨大前景。

银行系险企该如何成功转型并跻身全球保险公司前列？陆敏表示，首先，必须走符合保险发展规律的道路。纵观全球大型寿险公司发展路径，无一家是以销售趸交和短期期交而成长起来。长期人寿险业务才能衡量寿险公司经营价值的指标。其次，方法要得当。银行系险企要先做好顶层规划，再细分和设计端到端经营价值链，最后组织落地实施。唯有上、中、下三层紧密衔接，才是完成上述转型。最后，以专业为主导。转型需要保险、互联网和银行三方面跨界组合。单一行政主导与银行专业主导，实现成功转型的概率较小。

陆敏进一步表示，我国是人口大国，但保险密度与深度较发达国家仍有较大差距，保险业依然有很大发展前景和机会。一旦银行的银保业务转型成功，一方面将帮助更多的消费者获得保险保障，提升我国保险密度和深度；另一方面将对现有寿险公司产生巨大冲击。

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